天风证券（601162）股份有限公司孙潇雅,王彬宇近期对华纬科技（001380）进行照管并发布了照管陈述《24年功绩高速增长，产能执续推广》，赐与华纬科技买入评级。

　　华纬科技

　　2024年功绩高速增长，2025Q1时候用度率保执稳健。

　　①2024年公司扫尾买卖收入18.60亿元，同比+49.67%；归母净利润2.26亿，同比+38.00%；扣非归母净利润2.13亿，同比+37.21%。②2025Q1公司扫尾买卖收入4.50亿元，同比+47.36%；归母净利润0.64亿元，同比+57.43%；扣非归母净利润0.61亿元，同比+67.68%。③公司2024年加权平均净钞票收益率14.19%，同比-0.54pct；2025Q1公司加权平均净钞票收益率为3.71%，同比+1.06pct。④2025Q1时候用度比较上期有上涨。2025Q1销售用度为0.12亿元，惩处用度为0.12亿元，研发用度为0.23亿元，财务用度为-17.43万元。

　　悬架系统零部件产能开释运转营收加多，产能执续推广。

　　悬架系统零部件(悬架弹簧+稳健杆)2024年收入16.3亿元，同比+60.2%。其中“高强度弹簧钢丝及汽车悬架弹簧出产线诞生名目”，总投资额臆测0.7亿元。新增年产900万根新动力汽车稳健杆和年产10万套机器东说念主及工程机械弹簧诞生名目，放胆2024年末已完成投资1.60亿元，2024年扫尾效益0.28亿元；对年产8000万只万般高性能弹簧及名义处理技改名目和高精度新动力汽车悬架弹簧智能化出产线名目已完成投资2.5亿元，2024年共扫尾效益0.31亿元。

　　增强时刻上风，踏实优质客户。

　　公司领有先进的水淬火弹簧钢丝出产工艺，具备加工出产弹簧钢丝的才略，能得志各大汽车主机厂对高应力、抗疲困、轻量化弹簧的时刻需求。公司与国内有名品牌车企和国表里汽车零部件供应商设置了清雅的配合相干，打造了公司与车企、零部件供应商共同发展的贪图姿色和盈利口头，公司客户包括比亚迪（002594）、祯祥、长城、红旗、长安、北汽、上汽、奇瑞、江淮、理思、蔚来、小鹏、领克、stellantis、赛力斯（601127）、东风日产、一汽东机工、瑞立集团、万齐、万安科技（002590）、南阳淅减、法士特、采埃孚、瀚德、克诺尔、班迪克斯等，优质的客户结构助力公司功绩安逸普及。

　　盈利预测与投资提议：探究到公司25Q1功绩高速增长，咱们小幅上调盈利预测，瞻望公司2025-2027年扫尾归母净利润2.67/3.47/4.49亿元(25、26年前值为2.56/3.22亿元)，面前市值对应25-27年P/E20.69/15.90/12.29倍，守护“买入”评级。

　　风险领导：汽车销量不足预期；宏不雅经济波动；盈利才略不足预期，产能推广不足预期。

　　证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据有计划，东北证券李恒光照管员团队对该股照管较为深远，近三年预测准确度均值为68.98%，其预测2025年度包摄净利润为盈利2.38亿，说明现价换算的预测PE为11.02。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有3家机构给出评级欧洲杯体育，买入评级3家。